Las obligaciones de pago fueron emitidas por Panamá al consorcio constructor del puente, que las vendió al fideicomiso del Reino Unido
Un total de $1,543,2 millones emitió en bonos Panama Infrastructure Received Purchaser, constituido conforme a las leyes de Inglaterra y Gales, para financiar la construcción del cuarto puente sobre el Canal de Panamá, informó el diario Crítica.
Se detalló que el proceso operativo incluyó un financiamiento de corto plazo, a través de la colocación de $119 millones en bonos sénior garantizados Series 2024-1 que cotizan en la lista oficial del Grupo de Bolsa de Valores Internacional Limited.
Además, también implicó un financiamiento permanente por medio de la emisión de $1,424.2 millones de bonos sénior garantizados Serie 2024-2, que cotizan en la Bolsa de Valores de Singapur. Ambas series de notas devengan cupón cero y tienen como fecha de vencimiento 2032.
También abarcó la titulización de derechos de pago basados en hitos para la construcción de la obra y respaldados por el gobierno a través del Ministerio de Obras Públicas, conocidos como Informes de Progreso de Trabajo (IPT).
Las obligaciones de pago fueron emitidas por Panamá al consorcio constructor del puente, que las vendió al fideicomiso del Reino Unido. Esta es la primera financiación que involucra cuentas por cobrar emitidas en forma de IPT en los mercados de capitales internacionales.
En esta operación, Consorcio Panamá Cuarto Puente, conformado por China Harbour Engineering Company y China Communications Construction Company y concesionario de la obra, fue asesorado por Norton Rose Fulbright – Brasil, que lideró el equipo con el apoyo de las oficinas de Reino Unido y Estados Unidos en su condición de vendedor.
Panamá, a través del Ministerio de Economía y Finanzas, recibió asistencia de Arnold & Porter – Estados Unidos y Reino Unido en su carácter de deudor y garante.
Latham & Watkins – Estados Unidos y Reino Unido aconsejó a Mizuho Securities, como agente estructurador en la emisión de corto plazo, a Mizuho, como comprador inicial, a Banistmo como agente colocador local en la emisión de largo plazo, y a Panama Infrastructure Received Purchaser como emisor y comprador de las notas sénior garantizadas Serie 2024-1 con vencimiento en 2026.
La firma Arias, Fábrega & Fábrega de Panamá también atendió a Mizuho Securities USA, Banistmo, así como a ciertos tenedores de bonos.