Lo cierto es que el SVB tenía un pésimo modelo de negocios que tarde o temprano iba a quebrar. Todos los clientes del banco eran empresas nuevas que levantaban capital en los mercados capitales, el cual depositaban en su totalidad en el banco.
He recibido muchas llamadas y mensajes de amigos y clientes que, como banquero que soy, les interprete lo que sucedió con el Silicon Valley Bank y lo que puede suceder a la industria bancaria en Estados Unidos.
Lo primero es que la banca en EE.UU. está súper sólida y nada va a pasar. Ya el Gobierno de EE.UU. intervino en favor de los depositantes del difunto banco. Todos los depósitos están a salvo.
Lo cierto es que el SVB tenía un pésimo modelo de negocios que tarde o temprano iba a quebrar. Todos los clientes del banco eran empresas nuevas que levantaban capital en los mercados capitales, el cual depositaban en su totalidad en el banco.
Cualquier banquero sabe que esos depósitos no son Core ni estables por lo que no se podían prestar ni invertir a plazos mayores de seis meses como máximo.
¿Qué hicieron estos señores del SVB?
Los invirtieron en bonos a largo plazo -más de 10 años- a muy bajas tasas. Cuando subieron las tasas del 2 al 6 por ciento, el principal de los bonos de desplomó como era de esperarse causando pérdidas equivalentes al capital del banco.
Cuando los clientes se dan cuenta de esto salen a sacar sus depósitos. En un día el banco perdió 40 billones de sus 170 billones en depósitos.
Lo malo de todo esto es que el banco, así como sus principales competidores en Silicon Valley, forzaban a sus clientes a depositar todos sus fondos con ellos.
Una vez más la prudencia de banqueros experimentados siempre da resultados sobre banqueros improvisados e irresponsables.